Инвестиционный меморандум
Редакция для ЦФА
Токенизация углеродных единиц и выручки для эко-индустриального проекта «БиоТех-Цикл» — первое в России производство полного цикла по переработке инвазивного растения Борщевик Сосновского.
Резюме проекта и суть предложения
Проект «БиоТех-Цикл» создаёт первое в России производство полного цикла по переработке инвазивного растения Борщевик Сосновского в высокомаржинальную продукцию: техническое волокно, удобрения «Аргалакт», биоразлагаемый пластик и углеродные единицы (УЕ).
Ключевое отличие от классического финансирования
Мы предлагаем не традиционный кредитный заём, а выпуск целевых «зелёных» ЦФА (цифровых финансовых активов) на платформе СберБанк-АСТ (Sber CFA).
Базовым активом (андерлаингом) для ЦФА выступят права требования к будущей выручке от реализации углеродных единиц и органических удобрений, а также имущественные права на оборудование.
Преимущества модели ЦФА для Сбера:
Архитектура выпуска ЦФА
Структура сделки и ключевые параметры эмиссии
| Параметр | Значение / Описание |
|---|---|
| Тип ЦФА | Токенизированные права требования к выручке (Revenue-backed) / «Зелёные» цифровые облигации |
| Объём эмиссии | 300 000 000 рублей (3 млн токенов номиналом 100 руб.) |
| Площадка | Платформа ПАО «Сбербанк» (Оператор инвестиционной платформы - ОИП) |
| Срок обращения | 3 года (с возможностью досрочного погашения за счёт потока УЕ) |
| Доходность (Купон) | 16% годовых (фикс) + опциональная выплата части купона углеродными единицами (Carbon-linked) |
| Базовый актив (Залог) |
|
| Смарт-контракт | Автоматическое распределение cash-flow: выручка от «Эко-Цикл» и продаж УЕ напрямую направляется на погашение тела и купонов ЦФА. |
Стратегическая ценность для Сбербанка
Как ОИП получает выгоду от выпуска
3.1. Развитие экосистемы Sber CFA
Выпуск станет витриной платформы, доказав возможность токенизации реальных углеродных единиц и био-активов. Это привлечёт на платформу СберБанка новые компании из сектора BioTech и ESG.
3.2. Интеграция с углеродным полигоном
Углеродные единицы, генерируемые проектом (до 25 000 т CO₂-экв./год), могут быть выпущены в виде отдельных утилитарных ЦФА. Сбербанк сможет использовать их для компенсации собственного углеродного следа или перепродавать корпоративным клиентам.
3.3. Розничный инвестор и ESG
Через приложение «СберБанк Онлайн» розничные клиенты получат доступ к покупке «зелёных токенов». Инвестор понимает, что его деньги идут на очистку земель от борщевика и восстановление почв (проект «Почвогель»).
Продукты, обеспечивающие cash-flow
Диверсифицированная выручка, оцифровываемая на платформе «Эко-Цикл»
Углеродные единицы (УЕ)
Ориентир 5 000 руб./УЕ. Идеальный актив для токенизации.
Органические удобрения «Аргалакт»
Твёрдые и жидкие. Массовый рынок (Ozon, WB).
Техническое волокно и биопластик
В т.ч. производство эко-карт для Сбера.
«Почвогель» (с 12 месяца)
Экспорт в засушливые регионы.
Цифровая платформа «Эко-Цикл» как оракул
Финансовый шлюз для смарт-контракта ЦФА
Сдача сырья
Мобильные бригады и юрлица сдают борщевик/отходы → данные фиксируются в блокчейне.
Расчёт углеродного следа
Происходит автоматический расчёт углеродного следа и начисление УЕ.
Продажа продукции
При продаже продукции (УЕ, «Аргалакт», пластик) эквайринг и расчёты проходят через узел платформы.
Автоматические выплаты
Смарт-контракт Сбера автоматически удерживает маржинальную долю и направляет её на кошельки держателей ЦФА (выплата купонов).
Дорожная карта
От идеи до эмиссии ЦФА
| Этап | Сроки | Ключевые действия |
|---|---|---|
| Этап 1 Подготовка и аудит | 1-2 мес. | Финансовое моделирование, получение зелёного сертификата/верификации (Таксономия зелёных проектов РФ), аудит сырья. |
| Этап 2 Структурирование | 3 мес. | Юридическое оформление залога УЕ и прав требования. Разработка архитектуры смарт-контракта совместно с блокчейн-специалистами Сбера. |
| Этап 3 Одобрение платформы | 4 мес. | Прохождение листинга на Платформе СберБанк-АСТ. Присвоение ESG-рейтинга выпуску. |
| Этап 4 Размещение (IPO ЦФА) | 5 мес. | Презентация для клиентов SberPrivate Banking и розницы. Закрытие книги заявок, выпуск 300 млн руб. |
| Этап 5 Запуск производства | 6-9 мес. | Закуп оборудования, первичный цикл переработки, первая генерация УЕ и удобрений. |
| Этап 6 Начало выплат | 10 мес. | Первые купонные выплаты держателям ЦФА за счёт cash-flow от «Аргалакт» и УЕ. |
Финансовая модель и риски
Почему инвесторы купят эти ЦФА?
Минимизация рисков для платформы Сбера
Смарт-контракт с функцией автоматического секвестирования (отсечения) 20% всей входящей выручки от реализации до момента выплаты купона.
Оборудование включено в реестр Минпромторга РФ.
Диверсификация. Даже без продажи УЕ проект генерирует >1 млрд руб. выручки на удобрениях и волокне. Окупаемость по консервативному сценарию — 1,7 года.
Инвестиционное предложение для Сбербанка
Мы приглашаем ПАО «Сбербанк» выступить в трёх ролях:
Оператор инвестиционной платформы (ОИП)
Организация листинга и выпуска ЦФА на базе Sber CFA.
Технологический партнёр
Интеграция платформы «Эко-Цикл» с экосистемой Сбера (выплаты на карты Сбера, использование Sber ID для идентификации сдающих сырьё).
Якорный инвестор / Маркет-мейкер
Размещение части выпуска ЦФА через ESG-фонды СберУправлениеАктивами или предоставление ликвидности на вторичных торгах.
Приложения
Детальная модель cash-flow для обеспечения смарт-контракта ЦФА.
Юридическая схема токенизации углеродных единиц и прав залога.
Копии писем о предварительных договорённостях с экспортными партнёрами по «Почвогелю».
ООО «Токчин-МСК» • Июнь 2026